(CNN Business) – Los mercados en Estados Unidos se resienten y los inversores entraron en pánico, mientras las acciones ingresan en un mercado bajista a medida que los temores sobre una posible recesión ganan fuerza.
Las tasas de inflación se mantienen en máximos de 40 años, los tipos de interés aumentan, el caos geopolítico y los problemas de la cadena de suministro siguen acechando y los principales directores ejecutivos advierten de un “huracán” económico.
Pero no todas las caídas económicas son iguales, y los mercados de lujo se mantienen a flote de alguna manera. Los inversores más avispados se fijan ahora en activos alternativos, como el vino y el arte, para mantener su dinero invertido en bienes que se revalorizan en tiempos difíciles.
Vino
El vino fino tiene una tasa de crecimiento anual compuesta del 10% en los últimos 30 años, según el índice de inversiones Liv-Ex, que sigue los índices de los vinos finos. También tiene una correlación bastante baja con el mercado de valores, lo que lo convierte en una valiosa cobertura contra las oscilaciones de los precios de las acciones. Los activos físicos también tienden a resistir bastante bien la inflación.
El índice Liv-Ex muestra que los vinos finos se revalorizaron un 10,3% entre enero y junio. Durante el mismo periodo, el S&P 500 cayó más de un 13%. En 2008, durante la crisis fiscal, el S&P 500 cayó cerca de un 39%, mientras que los precios del vino disminuyeron menos de un 1%. Además, no se pueden beber las acciones de Apple.
Tradicionalmente, los activos alternativos deberían constituir entre el 5% y el 10% de la cartera de un inversor, dijo Atul Tiwari, director general de la empresa de inversión en vino Cult Wines Americas, “pero la cartera tradicional 60/40 no está funcionando bien en este momento y estamos viendo que los clientes están aumentando la cantidad que están poniendo en activos alternativos porque tienden a ser grandes diversificadores”.
Cult Wines asesora, compra, almacena y vende vino fino en nombre de los inversores que desean participar con una inversión mínima de US$ 10.000.
“Solo hay una cantidad finita de vino de calidad adecuado para las inversiones que se produce cada año y, a través del consumo, esa cantidad disminuye con el tiempo”, dijo Tiwari. “En el caso del vino fino, con más países que se adoptan culturas de consumo de vino, así como con la creación de riqueza en todo el mundo, la demanda sigue aumentando”.
Los problemas de la cadena de suministro no hacen sino aumentar esa demanda, dijo Tiwari. El valor de la champaña aumentó un 41% en 2021, en parte porque la gente estaba muy preocupada de que no llegara a las estanterías de las tiendas de vino, dijo.
Arte
Puede que el mundo esté centrado en las NFT, pero la colección de arte físico sigue siendo una apuesta popular para los inversores ricos. Sin embargo, el punto de entrada de las obras de arte es mucho más elevado que el del vino y otros activos alternativos.
El análisis histórico revela que el mercado del arte tiene cierta correlación con el mercado de valores, pero suele haber un desfase de seis a 18 meses. Por ejemplo, la recesión de 2007-2008 no empezó a afectar al mercado del arte hasta 2009, según Masha Golovina, directora de Análisis de Mercado de Masterworks, un mercado de inversión en arte de primera categoría. “Este descenso se produjo justo cuando los precios de las acciones empezaban a repuntar”.
Los precios del arte también suelen caer menos que las acciones. Entre 2007 y 2009, los precios de las subastas de arte cayeron alrededor de un 27,2%, mientras que el S&P 500 cayó un 57% desde su máximo, según datos de MeiMoses.
Citi ha calculado un coeficiente de correlación de 0,12 entre el arte y el índice S&P 500, que es relativamente bajo, y Masterworks calcula que ha habido una revalorización anualizada del 13,8% de las obras de arte entre 1995 y 2021.
Relojes
Otro artículo que suele conservar su valor durante los periodos de crisis económica son los relojes de alta gama. En el punto álgido de la Gran Recesión, en 2008, las subastas de relojes ascendieron a US$ 83 millones, frente a los US$ 55 millones de 2007. Los precios de los relojes también se dispararon en los meses posteriores al 11 de septiembre de 2001 y a la recesión económica que le siguió, según un análisis de Sotheby’s.
La demanda y los precios de los relojes Rolex y Patek Philippe han crecido de forma significativa desde que la inflación alcanzó el nivel más alto de los últimos 40 años, según los fabricantes de relojes.
Artículos coleccionables
Es importante tener cuidado al involucrarse en nuevos activos que están rodeados de mucha exaltación. Después de todo, los Beanie Babies –una línea de populares ositos de peluche– se consideraban una forma segura de ganar millones.
Pero el comercio de tarjetas deportivas ha aumentado en los últimos años. Solo en el primer trimestre de 2021 se negociaron en eBay tarjetas deportivas por valor de más de US$ 871 millones, según la plataforma de venta en línea. En total, eBay informó de un aumento del 142% en las ventas de tarjetas comerciales en 2020 con respecto a 2019.
Los juegos de cartas coleccionables como Pokémon también vieron aumentar las ventas en más de un 500% en el mismo período.