(CNN) – Hace menos de dos semanas, Gautam Adani era la cuarta persona más rica del mundo. Con una fortuna personal estimada en US$ 120.000 millones, el multimillonario indio que se hizo a sí mismo era más rico que Bill Gates o que Warren Buffet.
Luego, Hindenburg Research, un vendedor en corto estadounidense que apuesta contra las empresas de Adani, lo acusó de llevar a cabo “la estafa más grande en la historia corporativa”.
Las empresas de Adani perdieron US$ 110.000 millones desde entonces, y su propia riqueza se ha reducido hasta poco más de US$ 61.000 millones a medida que los inversores le retiran su apoyo.
Si bien el Grupo Adani condenó el informe y lo calificó de “infundado” y “malicioso”, las preguntas de los inversores sobre sus afirmaciones continúan y las consecuencias crecen. Los socios comerciales y los prestamistas de Adani están aclarando sus vínculos con el conglomerado, mientras que, según se informa, el gobierno federal de la India está iniciando una investigación sobre el negocio después de las protestas de los legisladores de la oposición.
Esto es lo que debes saber:
¿Quién es Gautam Adani?
Gautam Adani es un magnate de 60 años que fundó el Grupo Adani hace más de 30 años.
Abandonó la universidad y construyó un imperio comercial en expansión que abarca infraestructura, logística, producción de energía y minería. Ese éxito le ha valido comparaciones con John D. Rockefeller y Cornelius Vanderbilt, quienes crearon vastos monopolios durante la Edad Dorada de Estados Unidos en el siglo XIX.
Era el hombre más rico de Asia y en septiembre pasado superó brevemente a Jeff Bezos para convertirse en la segunda persona más rica del mundo. También es visto como un aliado cercano del primer ministro de la India, Narendra Modi.
¿Cuáles son las acusaciones en su contra?
Hindenburg Research sorprendió a los inversores a fines de enero cuando publicó un informe que acusaba a Adani y a sus empresas de fraude generalizado y de una “manipulación bursátil descarada” que, según afirma, tuvo lugar durante décadas. La firma dijo que había tomado una posición corta en las empresas del Grupo Adani, lo que significa que se beneficiaría de una caída en su valor.
Hindenburg lanzó 88 preguntas a Adani que arrojan dudas sobre la salud financiera de su conglomerado. Estas iban desde solicitudes de detalles sobre las entidades extraterritoriales del grupo hasta por qué tiene “una estructura corporativa tan complicada e interrelacionada”.
El Grupo Adani ha dicho que está considerando emprender acciones legales en respuesta a las acusaciones. Acusó a Hindenburg de lanzar “un ataque calculado contra la India” y dijo que la firma de inversión solo está interesada en su propia ganancia financiera. Pero los analistas dicen que Adani Group no ha respondido de manera convincente a las preguntas planteadas por el informe.
¿Qué piensan los inversores?
Los inversores, asustados por las afirmaciones, se están retirando porque no quieren quedar atrapados del lado equivocado de una operación. Las acciones de Adani Enterprises, la firma insignia de Adani, se han desplomado casi un 55% desde que se publicó el informe de Hindenburg el 24 de enero.
Como resultado, la compañía ahora está luchando para recaudar nuevos fondos. Este miércoles, Adani Enterprises abandonó abruptamente un acuerdo de US$ 2.500 millones para vender acciones, solo 24 horas después de cerrarlo.
Las acciones de la mayoría de las empresas del Grupo Adani cayeron nuevamente este viernes. La bolsa de valores de la India suspendió la negociación en cinco empresas de Adani que cotizan en la bolsa después de que sus acciones se desplomaran en los límites diarios, establecidos en 5% y 10%.
Mientras tanto, TotalEnergies, un importante socio comercial, dijo que Adani había aceptado dejar que una de las “cuatro grandes” firmas contables realizara una “auditoría general”. No hubo confirmación por parte de Adani.
El gigante energético francés describió su exposición de US$ 3.100 millones a Adani, a través de inversiones conjuntas en India, como “limitada”. También dijo que estas asociaciones se “realizaron en pleno cumplimiento de las leyes aplicables indias”.
¿Qué sigue ahora?
La ola de ventas está generando dudas sobre cómo los negocios de Adani seguirán cubriendo sus costos.
La gran carga de deuda de las empresas de Adani —una de las preocupaciones planteadas por Hindenburg— está bajo el microscopio. La agencia calificadora Moody’s dijo este viernes que es probable que la agitación reduzca la capacidad del grupo para recaudar capital.
En un comunicado emitido el miércoles por la noche, Adani enfatizó que su negocio se mantiene sobre una base sólida y que los ejecutivos revisarían su estrategia de mercado de capitales “una vez que el mercado se estabilice”.
“Nuestro balance es muy saludable, con fuertes flujos de efectivo y activos seguros, y tenemos un historial impecable de servicio de nuestra deuda”, dijo.
Puede que Adani no logre contener las consecuencias de las ventas. Los bancos indios que poseen activos del Grupo Adani también podrían verse afectados si el valor de esas participaciones continúa cayendo.
El Banco de la Reserva de la India dijo este viernes que el sector bancario “sigue siendo resistente y estable” según su última evaluación y se comprometió a continuar monitoreando la situación.
India Inc. a la defensiva
Al mismo tiempo, la terrible experiencia es fuente de una creciente agitación política en Nueva Delhi.
Los legisladores de la oposición en India han exigido una investigación sobre el informe Hindenburg. Organizaron una protesta en el parlamento este miércoles mientras el ministro de finanzas del país presentaba el presupuesto anual.
El pedido de que se suspendieran las actividades normales este viernes para permitir un debate de emergencia sobre la crisis de Adani provocó un alboroto, lo que resultó en el aplazamiento de las sesiones de ambas cámaras del parlamento hasta el lunes.
“Se están tomando medidas contra Adani en todo el mundo, pero el primer ministro Modi está en silencio”, tuiteó el principal partido opositor del Congreso. “¿Cuándo tomará medidas nuestro Gobierno?”
Las preguntas sobre la salud del imperio de Adani están nublando las perspectivas de India Inc., que hace solo unas semanas estuvo presente en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, promocionando oportunidades para inversores extranjeros.
Los enviado del país se apoyaron en una perspectiva económica que es relativamente sólida. El Banco Mundial proyectó el mes pasado que India registraría el mayor crecimiento económico de cualquier economía importante este año.
“La saga de Adani ha abierto una gran lata de gusanos”, dijo Manish Chowdhury, jefe de investigación de la correduría Stoxbox. “La India se ve débil” para los inversionistas extranjeros ahora, agregó.
Diksha Madhok y Allison Morrow contribuyeron con este reportaje.