Resumen de noticias de la crisis bancaria | 17 de marzo

Puede parecer sorprendente que First Republic Bank, un banco de tamaño mediano dirigido a clientes adinerados de los estados costeros, se haya convertido en un peligro para el sistema bancario estadounidense hasta el punto de que el gobierno haya tenido que intervenir.

La razón tiene mucho que ver con las personas de grandes patrimonios que realizan operaciones bancarias allí.

"Es el mayor ejemplo de un banco que podría caer pero no debería: un banco de primera clase", dijo una fuente cercana al acuerdo de 48 horas para inyectar a First Republic US$ 30.000 millones en efectivo.

First Republic, con sede en San Francisco y que es el 14º mayor banco del país, recibió la inyección de efectivo de 11 rivales, incluidos los mayores prestamistas de Estados Unidos.

Cuando el consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, se puso en contacto este jueves con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, "muy rápidamente la conversación giró hacia First Republic", dijo la fuente a CNN.

Los problemas financieros de First Republic Bank parecían profundizarse a pesar de una inyección de efectivo de emergencia liderada por la industria.

El banco asediado está tratando de recaudar dinero a través de una emisión privada de nuevas acciones, según el New York Times, que citó a personas familiarizadas con la situación.

La noticia llega solo 24 horas después de que First Republic obtuviera una inyección de efectivo de US$ 30.000 millones de un consorcio de bancos.

Una venta completa del banco sigue sobre la mesa, según una de las personas que habló con el Times.

First Republic se negó a comentar con CNN.

Las acciones cayeron el viernes, cerrando el día a la baja mientras el tumulto en el sector bancario seguía poniendo nervioso a Wall Street.

El Dow terminó la semana con una caída del 1,2%. El S&P 500 terminó la semana con una subida del 1,4%. El Nasdaq Composite subió un 4,4%.

Las acciones de First Republic continuaron a la baja y cayeron un 33%, incluso después de que un grupo de grandes bancos interviniera para ofrecer al banco en problemas US$30.000 millones en depósitos.

Las acciones de Credit Suisse cayeron alrededor de un 8% debido a que Wall Street seguía preocupado por la capacidad del banco para recuperarse de la agitación de esta semana.

Los inversionistas esperan que la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana arroje más luz sobre la trayectoria de la economía luego de una semana problemática. Los comerciantes ven una probabilidad de aproximadamente el 63% de un aumento de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.

El Dow cayó aproximadamente 385 puntos, o un 1,2%.

El S&P 500 cayó un 1,1%.

El Nasdaq Composite cayó un 0,7%.

El banco regional Western Alliance dijo que el negocio ha vuelto prácticamente a la normalidad después de que las preocupaciones sobre el colapso de Silicon Valley Bank enviaron ondas de choque a través del sector bancario.

Western Alliance tiene US$ 20.000 millones en efectivo disponible y la cantidad de retiros de cuentas se ha desplomado en los últimos días. El banco dijo que tiene una cantidad "significativa" de dinero proveniente de depósitos y que se abrió una gran cantidad de cuentas nuevas.

Ese es un marcado contraste con el lunes, cuando los clientes habían estado sacando depósitos del banco por temor a que Western Alliance pudiera ser el próximo banco en colapsar. Otros bancos regionales, incluidos First Republic y PacWest, también han luchado mucho para asegurarles a los clientes e inversores que están sanos.

Aún así, las acciones de Western Alliance cayeron un 15% el viernes.

El banco dijo que hasta ayer el 55% de sus depósitos estaban asegurados. Eso se compara con solo el 7% en Silicon Valley Bank, donde muchas empresas de tecnología almacenaron millones de dólares en efectivo, muy por encima del límite de seguro de US$ 250.000 por cuenta de la FDIC.

"Tenemos una larga historia de estabilidad financiera y gestión de riesgos responsable y cautelosa", dijo Kenneth Vecchione, CEO de Western Alliance Bank, en un comunicado. "Ciertamente, estos han sido unos días desafiantes para nuestra industria y apreciamos nuestras sólidas relaciones con los clientes de todo el banco que continúan eligiendo a Western Alliance como su recurso bancario de confianza".

El viernes pasado, el mayor colapso de un banco de EE.UU. desde la crisis financiera mundial se producía en tiempo real cuando un importante prestamista del sector tecnológico sucumbió a una corrida bancaria clásica.

Los clientes de Silicon Valley Bank retiraban frenéticamente su dinero del prestamista con sede en California antes de que los reguladores estadounidenses intervinieran para tomar el control. Pero el colapso aterrorizó a los mercados, perjudicó a las instituciones financieras más débiles que ya luchaban con las consecuencias no deseadas del aumento de las tasas de interés y los daños autoinfligidos.

Una semana después, se cerró un segundo banco regional de EE.UU., Signature Bank, se reforzó un tercero, First Republic Bank, y se convirtió en la primera gran amenaza desde 2008 para un banco de importancia financiera mundial: el Credit Suisse (la amenaza, al menos por ahora, se ha evitado).

Ahora bien, la calma relativa se ha restablecido solo gracias a la provisión de grandes sumas de efectivo de emergencia por parte de los prestamistas de último recurso, los bancos centrales, y algunos de los jugadores más fuertes del sector.

No obstante, los mercados siguen nerviosos: los índices de referencia de las acciones de los bancos estadounidenses y europeos han perdido un 20 % y un 13 %, respectivamente, desde el cierre de las operaciones del miércoles pasado. Wall Street abrió a la baja el viernes y las acciones de First Republic cayeron alrededor de un 16%.

Una persona camina por una ubicación de Charles Schwab en Nueva York, el 15 de noviembre de 2021. (Andrew Kelly/Reuters/Archivo)

Charles Schwab dijo el viernes que recibió "fuertes flujos de clientes" durante la semana pasada, lo que generó US$ 16.500 millones en nuevos negocios. Eso demuestra "la confianza que los clientes depositan en Schwab", dijo la corredora.

La compañía está tratando de tranquilizar a los inversores, incluso cuando aumenta el temor sobre el sector bancario.

"Charles Schwab sigue siendo un puerto seguro en una tormenta, impulsado por su balance conservador, su sólida posición de liquidez y su base diversificada de más de 34 millones de titulares de cuentas que invierten con Charles Schwab todos los días", dijo la compañía en su comunicado. "Confiamos en nuestro enfoque y en nuestra capacidad para ayudar a los clientes en todo tipo de entornos económicos".

El lunes, sin embargo, Charles Schwab contó una historia muy diferente. Había dicho que los clientes habían retirado el 4% de sus activos del banco y que la cantidad de dinero que los clientes le debían al banco había caído un 28%.

Las acciones de Schwab bajaron un 3% el viernes por la tarde, aunque eso estuvo muy por debajo del mínimo del día. Las acciones han caído un 27% desde la corrida bancaria de SVB hace una semana.

El índice Nasdaq notificó a Silicon Valley Bank (SVB) el viernes que eliminará de la lista las acciones de SVB Financial Group, según un archivo de la SEC.

Las acciones de Silicon Valley Bank se detuvieron el 10 de marzo, luego del colapso del banco. La suspensión se producirá el 28 de marzo.

Tanto las acciones ordinarias de la compañía como las acciones depositadas serán eliminadas de la bolsa. Silicon Valley Bank dijo que no planea impugnar la decisión de Nasdaq.

Las acciones profundizaron sus pérdidas mientras los inversionistas seguían preocupados por el tumulto en el sector bancario.

El Dow cayó 387 puntos, o 1,2%. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 1,1% y aproximadamente un 1%, respectivamente.

La Reserva Federal prestó a los bancos un récord de US$ 153.000 millones la semana pasada, lo que muestra la inmensa presión que pesa sobre el sector bancario luego de varias quiebras.

Las acciones de First Republic continuaron siendo golpeadas, cayendo más del 25% a pesar de la decisión de un grupo de grandes bancos de prestarle un salvavidas de US$ 30.000 millones.

West Texas Intermediate, el punto de referencia estadounidense para el petróleo, bajó alrededor de un 2%.

Los futuros del oro subieron un 2,1%, ya que los inversores buscaron formas de protegerse de las turbulencias bancarias.

Los inversores también digirieron el viernes nuevos datos sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan que mostraron que el optimismo de los estadounidenses sobre la economía disminuyó en marzo por primera vez en cuatro meses.

El índice CNN Fear & Greed estaba en 25. Eso es más que a principios de semana, pero aún indica un miedo extremo en el mercado.

(Saul Loeb/AFP/Getty Images)

El presidente Joe Biden está instando al Congreso a tomar medidas para ampliar las autoridades de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) para responsabilizar a los altos ejecutivos bancarios a raíz del reciente colapso del Silicon Valley Bank y las consecuencias posteriores en el sector bancario.

“Nadie está por encima de la ley, y fortalecer la rendición de cuentas es un elemento disuasorio importante para evitar la mala gestión en el futuro. La ley limita la autoridad de la administración para responsabilizar a los ejecutivos”, dijo Biden en un comunicado emitido este viernes. “Cuando los bancos quiebran debido a la mala gestión y la asunción excesiva de riesgos, debería ser más fácil para los reguladores recuperar la compensación de los ejecutivos, imponer sanciones civiles y prohibir que los ejecutivos vuelvan a trabajar en la industria bancaria. El Congreso debe actuar para imponer penas más duras a los altos ejecutivos bancarios cuya mala gestión contribuyó al colapso de sus instituciones”.

Biden está pidiendo específicamente al Congreso que tome varias medidas, según una hoja informativa de la Casa Blanca también publicada este viernes:

• Ampliar la autoridad de la FDIC para recuperar la compensación, incluidas las ganancias de la venta de acciones, de los ejecutivos de bancos en quiebra como Silicon Valley Bank y Signature Bank.
• Fortalecer la autoridad de la FDIC para prohibir que los ejecutivos tengan trabajos en la industria bancaria cuando sus bancos entren en suspensión de pagos.
• Ampliar la autoridad de la FDIC para imponer multas a ejecutivos de bancos en quiebra

El llamado al Congreso para que actúe se produce después de que Biden expuso este lunes cómo su administración está tomando medidas para contener el colapso de Silicon Valley Bank. La administración dijo que el gobierno federal estaba actuando para respaldar los fondos de los depositantes, asegurarse de que los contribuyentes no se vean afectados por estos movimientos, responsabilizar a los responsables y negarse a extender el alivio a los inversores de Silicon Valley Bank.

Fitch Ratings advirtió este viernes que aún podría rebajar la calificación crediticia de First Republic incluso después de que el banco regional obtuviera un salvavidas de US$ 30.000 millones de los grandes bancos.

La compañía calificadora dijo que First Republic permanece en observación negativa a pesar del rescate de US$ 30.000 millones liderado por la industria. Fitch y S&P Global Ratings rebajaron la calificación crediticia de First Republic a principios de esta semana.

Fitch dijo que todavía considera que el perfil de franquicia y liquidez de First Republic está "significativamente debilitado" desde principios de la semana pasada cuando surgió el estrés en la industria bancaria.

Fitch dijo que continuará evaluando la situación y planea tomar medidas de calificación en First Republic dentro de los próximos días hábiles. La firma calificadora dijo que continúa monitoreando el perfil de liquidez y financiamiento del banco para “evaluar la estabilidad de la base de depósitos de los clientes” y el impacto del rescate.

Las acciones del banco con sede en San Francisco están cayendo un 20% en las operaciones previas a la comercialización el viernes por la mañana.

La Fed prestó a los bancos un récord de US$ 153.000 millones de su ventana de descuento la semana pasada, la reserva de último recurso que usan los bancos cuando tienen problemas para acceder al efectivo.

Eso muestra cuánta tensión hay en el sistema bancario en este momento.

"El fuerte aumento en los préstamos de emergencia de los bancos de la ventanilla de descuento de la Fed habla de las tensiones de financiación y liquidez en los bancos, impulsadas por el debilitamiento de la confianza de los depositantes tras la liquidación de un banco y dos colapsos bancarios", dijo Jill Cetina, analista de Moody's, en una nota a inversores

Pero Moody's, al igual que los reguladores federales, señaló que no hay nada intrínsecamente malo en el sistema bancario global. Ninguno de los bancos que tomaron prestado de la ventana de descuento de la Reserva Federal tomó prestado en condiciones de crédito secundarias: préstamos de emergencia a un día que ayudan a los bancos con problemas profundos a mantener las luces encendidas. Esos préstamos vienen con severas restricciones y más supervisión por parte de la Reserva Federal.

El hecho de que los préstamos que entregó la Fed fueran crédito primario "indica que los supervisores bancarios de EE.UU. consideran que los bancos que necesitaban apoyo de emergencia están 'sanos' y no tienen un riesgo elevado de quiebra inminente", señaló Moody's.

Un cliente revisa la mercancía en una tienda el 14 de marzo en Miami, Florida. (Joe Raedle/Getty Images)

El optimismo de los estadounidenses sobre la economía cayó en marzo por primera vez en cuatro meses, según una encuesta seguida de cerca publicada el viernes por la Universidad de Michigan.

El índice preliminar de confianza del consumidor cayó a 63,4 este mes desde 67 en febrero, informó la universidad este viernes.

Los economistas esperaban que se mantuviera en 67, según las estimaciones de consenso de Refinitiv.

Alrededor del 85% de la encuesta se realizó antes de la agitación en el sector bancario, dijo Joanna Hsu, directora de Encuestas de Consumidores de la universidad, en un comunicado.

Hsu señaló el impacto limitado de la crisis bancaria actual en la confianza del consumidor y le dijo a Bloomberg TV el viernes por la mañana que "todavía no hay suficientes consumidores que presten atención a eso".

Las expectativas de inflación a un año también cayeron, cayendo a 3,8%. Esa es la lectura más baja desde abril de 2021, por debajo del 4,1 % de febrero, pero muy por encima del rango promedio previo a la pandemia de 2,3-3,0 %.

Sin embargo, "con la turbulencia en curso en el sector financiero y la incertidumbre sobre la posible respuesta política de la Fed, es probable que las expectativas de inflación sean volátiles en los próximos meses", dijo Hsu.

La gente pasa frente a la Bolsa de Valores de Nueva York el 16 de marzo. (Spencer Platt/Getty Images)

Las acciones abrieron a la baja este viernes debido a que los inversores continuaron cuestionando cómo se recuperará el sector bancario de la reciente agitación.

SVB Financial Group, la empresa propietaria de Silicon Valley Bank, solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 este jueves.

Las acciones de First Republic cayeron aproximadamente un 16% después de caer más del 19% en horas extendidas, a pesar de que un grupo de bancos se abalanzó para ofrecer al banco US$ 30.000 millones en depósitos el jueves.

Las acciones de Credit Suisse cayeron alrededor de un 9% porque los inversores no estaban convencidos de la estabilidad del prestamista suizo. Los informes de una posible adquisición por parte de UBS o del gobierno aumentaron la incertidumbre en torno al banco.

Antes de la reunión de política de la Reserva Federal del martes y miércoles, Wall Street ve una probabilidad de aproximadamente el 72% de que el banco central suba las tasas en un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch.

Los comerciantes también esperan la última encuesta de opinión de la Universidad de Michigan, un indicador líder de las actitudes de los consumidores hacia la fortaleza actual y futura de la economía.

El Dow cayó 182 puntos, o un 0,6%.

El S&P 500 cayó aproximadamente un 0,1%.

El Nasdaq Composite cayó un 0,02%.

Un edificio de oficinas de Credit Suisse se ve el 16 de marzo en Zúrich, Suiza. (Arnd Wiegmann/Getty Images)

Los gobiernos de todo el mundo están interviniendo con extraordinarios planes de rescate para mantener estable el sistema bancario. Todavía no está claro si están teniendo éxito.

Los reguladores siguen insistiendo en que el sistema bancario es estable. Pero la Reserva Federal prestó US$ 150.000 millones a los bancos la semana pasada, incluidos US$12.000 millones en su nuevo programa de préstamos de emergencia. No estamos ni cerca de lo que los bancos tomaron prestado durante la crisis financiera mundial, pero sigue siendo mucho dinero.

Mientras tanto, los inversores se mostraron escépticos sobre la capacidad de Credit Suisse para mantenerse a flote. Las acciones cayeron otro 5% en las operaciones de la mañana, ya que los rumores de una adquisición, ya sea por parte de UBS o del gobierno, continuaron circulando.

El caos se extendió a China, cuyo banco central recortó sorpresivamente la cantidad de dinero que los bancos deben mantener en reserva, en un esfuerzo por mantener el flujo de dinero a través del sistema financiero.

Los reguladores siguen insistiendo en que el sistema bancario es estable. Pero la Reserva Federal prestó $150 mil millones a los bancos la semana pasada, incluidos $12 mil millones en su nuevo programa de préstamos de emergencia. No estamos ni cerca de lo que los bancos tomaron prestado durante la crisis financiera mundial, pero sigue siendo mucho dinero.

"La visión del vaso medio vacío es que los bancos necesitan mucho dinero", dijo Michael Feroli de JPMorgan en una nota a los inversionistas. "La toma del vaso medio lleno es que el sistema está funcionando según lo previsto".

Seguiremos de cerca para ver si más bancos quiebran el viernes después del cierre del mercado. Esto ha demostrado ser una situación volátil, y la emoción puede convertirse en un centavo.

SVB Financial Group, la compañía propietaria del fallido Silicon Valley Bank del que el gobierno de Estados Unidos se hizo cargo la semana pasada, solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de los Estados Unidos.

Silicon Valley Bank no fue incluido en la presentación en Nueva York este viernes. Tampoco están incluidas en el proceso del Capítulo 11 la empresa de capital de riesgo SVB Capital y la empresa de corretaje SVB Securities, que permanecerán operativas.

La negociación de las acciones de SVB Financial Group se detuvo desde este jueves y se esperaba en gran medida una quiebra.

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Peatones en el distrito financiero Lujiazui de Pudong en Shanghái, China, el 3 de enero. (Qilai Shen/Bloomberg/Getty Images)

Los mercados de Europa y Asia se recuperaron este viernes después de que First Republic Bank fuera rescatado por un grupo de importantes prestamistas estadounidenses, lo que alivió las preocupaciones sobre la actual crisis bancaria.

“Algo de optimismo ha regresado a los mercados en las últimas 24 horas, con las acciones bancarias estabilizándose en ambos lados del Atlántico”, dijeron analistas de Deutsche Bank en una nota este viernes.

Las acciones europeas registraron ganancias este jueves ya que los inversionistas se tranquilizaron con la noticia de que Credit Suisse aprovecharía un salvavidas ofrecido por el Banco Nacional Suizo, tomando prestado hasta 50.000 millones de francos suizos (US$ 53.700 millones).

El repunte en Europa se prolongó hasta el viernes, aunque las ganancias fueron modestas. El índice de referencia Stoxx Europe 600 subió un 0,3% en las primeras operaciones. El DAX de Alemania y el CAC 40 de Francia aumentaron un 0,4% y un 0,07% respectivamente.

El índice Stoxx Europe 600 Banks de Europa, que rastrea a 42 grandes bancos de la UE y el Reino Unido, también abrió al alza, antes de cotizar plano a media mañana. El índice había caído un 13% en la semana hasta el cierre de este jueves.

El FTSE 100 de Londres, con muchos bancos, avanzó un 0,6%.

Pero las acciones de Credit Suisse cayeron hasta un 5% en las primeras operaciones, absorbiendo las ganancias obtenidas el jueves, en una señal de que la confianza de los inversores en el futuro del banco no se ha restaurado por completo.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong cerró con un alza del 1,64 %, el Compuesto de Shanghái de China ganó un 0,73 %, el Nikkei de Japón aumentó un 1,2 % y el Kospi de Corea del Sur agregó un 0,8 % al cierre del mercado. Los aumentos siguieron a caídas más grandes el jueves.