Resumen de noticias del colapso de Silicon Valley Bank del martes 14 de marzo

Timothy Mayopoulos en la 21.ª Conferencia Mundial del Instituto Milken en Beverly Hills, California, en mayo de 2018. (Mike Blake/Reuters)

Tim Mayopoulos, recién nombrado CEO del Silicon Valley Bridge Bank, pidió a sus clientes que regresen parte de sus fondos al banco.

"Si usted, las empresas de su cartera o su empresa movió fondos durante la última semana, considere volver a mover algunos de ellos como parte de una estrategia de diversificación de depósitos seguros. También estamos en funcionamiento para cualquier cliente nuevo. Estamos abriendo activamente nuevas cuentas de todos los tamaños y haciendo nuevos préstamos", escribió.

Mayopoulous reemplazó al exCEO Greg Becker el lunes luego del colapso del banco que provocó preocupaciones generalizadas sobre cómo el colapso podría extenderse a otros bancos regionales. Los clientes se apresuraron a sacar su dinero del banco después de que Becker y su equipo revelaran una oferta para recaudar US$2.250 millones en capital y US$ 21.000 millones en ventas de activos la semana pasada, lo que provocó la ira de los empleados y ayudó a allanar el camino para el colapso de SVB.

El CEO también aseguró a los clientes que los depositantes tienen acceso a sus fondos y que todos los depósitos están protegidos por la FDIC, haciéndose eco de su mensaje del día anterior.

"Reconocemos que los últimos días han sido un momento extremadamente desafiante y estamos agradecidos por su paciencia”, escribió.

La gente hace cola frente a la sede del Silicon Valley Bank (SVB) en Santa Clara, California, el 13 de marzo. (Xinhua/Shutterstock)

La Comisión de Bolsa y Valores y el Departamento de Justicia se encuentran en las primeras etapas de sus investigaciones sobre el colapso de Silicon Valley Bank, según fuentes familiarizadas con el asunto.

Ambas agencias federales están investigando la quiebra del banco y las acciones de los altos ejecutivos en el período previo a la decisión de los reguladores federales de intervenir en el banco la semana pasada, dijo una de las fuentes.

Nadie ha sido acusado de ningún delito y la persona familiarizada con el asunto señaló que las investigaciones sobre un evento significativo como la quiebra de Silicon Valley Bank son comunes inmediatamente después.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, aunque se negó a identificar una institución específica, pareció aludir al paso probable en un comunicado el domingo.

“Sin hablar con ninguna entidad o persona individual, investigaremos y emprenderemos acciones de ejecución si encontramos violaciones de las leyes federales de valores”, dijo Gensler en el comunicado.

CNN informó previamente sobre la investigación del Departamento de Justicia.

Paula Reid de CNN contribuyó a este reporte.

Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York hoy en la ciudad de Nueva York. (Brendan McDermid/Reuters)

Las acciones estadounidenses cerraron al alza el martes, recuperando parte de sus pérdidas tras el colapso de tres bancos el lunes.

Si bien la mayoría de las acciones bancarias subieron el martes, el humo aún no se ha disipado: Moody's Investors Service recortó su perspectiva para el sector bancario de EE.UU. y colocó a seis bancos de EE.UU. en revisión para posibles rebajas de calificación crediticia.

Los operadores aplaudieron la falta de sorpresas en la lectura de inflación del Índice de Precios al Consumidor de febrero y esperaban el Índice de Precios al Productor del miércoles, que según los economistas podría mostrar una desaceleración en los precios mayoristas. Antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana, los inversores están atentos a cualquier señal de que la inflación se está enfriando.

Los datos de ventas minoristas de febrero también estarán disponibles el miércoles por la mañana, junto con una encuesta de constructores de viviendas que debería dar una idea de la salud del mercado inmobiliario.

El Dow cerró con una subida de 335 puntos, o un 1,1%, el martes.

El S&P 500 subió un 1,7%.

El Nasdaq Composite ganó un 2,1%.

El líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, dijo el martes que el sistema bancario de EE.UU. es estable gracias a la acción rápida de la administración Biden, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.

“Si el daño se hubiera extendido por todo nuestro sistema financiero, los depósitos y ahorros de decenas de millones de familias y pequeñas empresas podrían haber estado en grave riesgo”, dijo Schumer en declaraciones en el pleno del Senado.

Agregó que en las próximas semanas, el Congreso analizará de cerca qué causó el colapso del Silicon Valley Bank y “cómo podemos prevenir eventos similares en el futuro”.

Rosario Ballesteros, afectada por el colapso del Silicon Valley Bank.

En la tarde del pasado sábado, a Rosario Ballesteros le preocupó que no funcionara la plataforma de su banco para programar un pago a un proveedor. No era común que eso ocurriera. Desde 2016 era clienta del Silicon Valley Bank (SVB) y siempre tuvo acceso a todos los servicios financieros en línea. Pero las alarmas se encendieron cuando empezó a ver en las noticias y en chats de WhatsApp con sus colegas que algo grave estaba ocurriendo. Estaba en crisis el SVB, la entidad en la que tenía los recursos financieros de su empresa, VR Américas, dedicada a desarrollar software de realidades inmersivas.

"Y desde ahí empezamos a oír y a ver lo que estaba pasando. Realmente la preocupación total fue el viernes en la mañana y el sábado al tratar de mover el dinero y hacer seguimiento a lo que estaba pasando. Hablamos con otras personas a ver qué sabían", cuenta a CNN en Español.

Fueron días de angustia por la incertidumbre de qué iba a pasar con su dinero. Ballesteros dice que muchos emprendedores colombianos como ella se mantuvieron todo el tiempo conectados para hacer seguimiento a la situación y ver cómo la podían solucionar.

"Y también la preocupación era por entender el impacto, no solo en los clientes sino también en el ecosistema. En los freelancers, en los programadores. Creo que todos tuvimos una lección acelerada del sistema financiero. Esto marca un antes y un después. Aún hay muchas cosas logísticas por resolver con los pagos. Pero dentro de todo lo que pudo haber sucedido, creo que fue muy rápido y lo mejor posible ante el colapso del banco", sostiene Ballesteros, quien agregó que aún está en medio de una crisis de nervios y de estrés que le provoca esta situación.

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El peso mexicano ha tenido un gran desempeño en los últimos meses. A inicios de marzo, llegó a situarse por debajo de las 18 unidades por US$ 1, algo que no se veía desde 2017.

El pasado 3 de marzo, el peso cotizó en 17,95 unidades por US$ 1. A partir de ese día y hasta el viernes 10 de marzo, la moneda mexicana tuvo un rebote y cayó 3 %, para pagar 18,49 por US$ 1.

Sin embargo, en apenas un día hábil (es decir, del viernes a este lunes), el peso se depreció 2,3 % para alcanzar las 18,92 unidades por US$ 1, una caída que fue casi de la misma magnitud que la de toda la semana mencionada con anterioridad.
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Moody's Investors Service rebajó su perspectiva para todo el sector bancario de EE.UU. este martes después de colocar a seis bancos estadounidenses en revisión por posibles rebajas de calificación crediticia, tras el colapso de Silicon Valley Bank la semana pasada.

La firma de calificación crediticia dijo que espera que más bancos se vean presionados tras la quiebra de SVB, en particular aquellos con grandes reservas de depósitos no asegurados y bonos del Tesoro a largo plazo cuyo valor se ha desmoronado. Moody's dijo que espera que persista la presión sobre el sector bancario mientras la Fed continúa subiendo las tasas de interés para combatir la inflación.

Otra preocupación: los bancos estadounidenses están elevando las tasas de interés que pagan en las cuentas de ahorro. Aunque esperan que las tarifas más altas retengan a los clientes preocupados por el colapso de SVB, eso también podría reducir las ganancias, advirtió Moody's.

La buena noticia, dijo Moody's, es que el sistema bancario de Estados Unidos es saludable en general. Tiene suficiente efectivo y activos líquidos para resistir una recesión económica. La mala noticia, para los bancos de todos modos, es que los reguladores estadounidenses pueden exigirles que mantengan más capital después de la rápida quiebra de SVB.

SVB se vio afectado por una corrida bancaria, pero su exposición a los bonos del Tesoro a largo plazo, cuyo valor se desplomó durante la histórica campaña de aumento de tasas de la Fed, agravó su problema de liquidez. Moody's predice que el nuevo "entorno operativo estresado" para los bancos podría llevar a algunos a prestar menos, recomprar menos acciones o reducir los dividendos para preservar el capital en caso de emergencia.

La enorme cantidad de retiros de clientes que condujo al colapso de Silicon Valley Bank tenía todas las características de una corrida bancaria a la antigua, pero con un nuevo giro acorde con la industria principal a la que servía el banco: gran parte se desarrolló en línea.

Los clientes retiraron US$ 42.000 millones en un solo día la semana pasada de Silicon Valley Bank, dejando al banco con US$ 1.000 millones en saldo de efectivo negativo, dijo la compañía en una presentación regulatoria. Los asombrosos retiros se desarrollaron a la velocidad permitida por la banca digital y probablemente fueron impulsados ​​en parte por el pánico viral que se propagó en las plataformas de redes sociales y, según se informa, en grupos de chat privados.

En el día previo al colapso del banco, varios capitalistas de riesgo prominentes recurrieron a Twitter en particular y usaron sus grandes plataformas para dar la voz de alarma sobre la situación, a veces escribiendo en mayúsculas. Algunos inversionistas instaron a las nuevas empresas a repensar dónde guardaban su efectivo. Los fundadores y directores ejecutivos luego compartieron tuits sobre la preocupante situación del banco en canales privados de Slack, según el The Wall Street Journal.

Al otro lado de una pantalla, los líderes de las empresas emergentes se apresuraron a retirar fondos en línea, tantos, de hecho, que algunos le dijeron a CNN que el sistema en línea parecía fallar. Aún así, el resultado final fue una carrera moderna para retirar fondos, que el presidente de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Patrick McHenry, describió más tarde en un comunicado como "la primera estampida bancaria impulsada por Twitter".

"Incluso en la antigüedad, mucho antes de que tuviéramos cualquier forma de comunicación moderna, esto tendía a ser rumores que se movían muy rápido. La razón por la que sucedía es que la gente caminaba por la calle y observaba a la gente parada afuera de los bancos", dijo a CNN Andrew Metrick, profesor Janet L. Yellen de Finanzas y Administración en la Escuela de Administración de Yale. "Ahora no tenemos eso, pero tenemos Twitter".

La experiencia de la estampida bancaria también estuvo muy alejada de épocas anteriores cuando una gran cantidad de clientes se presentaban físicamente en un banco para retirar fondos (aunque algunos también se alinearon fuera de las ubicaciones de Silicon Valley Bank). Ahora, muchos podrían hacerlo en línea o a través de dispositivos móviles.

"Lo que hizo que Silicon Valley Bank fuera único fue (1) la facilidad con la que sus clientes podían realizar retiros y (2) la velocidad con la que se difundió la noticia de la inminente desaparición de Silicon Valley Bank", escribió en una publicación este lunes Ben Thompson, analista que sigue la industria tecnológica. "Fue la velocidad, impulsada por los costos de distribución cero tanto para los rumores como para los retiros, lo que fue tan desestabilizador".

Los expertos dicen que los bancos de Estados Unidos gozan de buena salud. No hay problemas de solvencia, dijo a CNN la expresidenta de la FDIC, Sheila Bair. No hay un problema bancario sistémico, dijo el exsecretario del Tesoro, Larry Summers, a Wolf Blitzer. El colapso de Silicon Valley Bank no provocará una recesión, dijo Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics.

Entonces... ¿Qué está causando problemas a los bancos estadounidenses? Miedo.

Moody's rebajó esta mañana las calificaciones crediticias de seis bancos regionales porque los clientes siguen retirando dinero de ellos y transfiriendo depósitos a bancos más grandes. Las primeras corridas bancarias de la era de los teléfonos inteligentes fueron creadas por publicaciones virales en las redes sociales, cadenas de mensajes de texto y acceso instantáneo a aplicaciones bancarias que exacerbaron tanto la preocupación generalizada como los rápidos retiros de los clientes.

Pero hay buenas noticias: el plan del gobierno para intervenir en el sector bancario funcionó. Ningún banco quebró este lunes. Las acciones de los bancos regionales, después de caer en picado en los últimos días, se están recuperando con fuerza.

La crisis bancaria puede haber terminado, al menos por ahora. Las empresas tecnológicas que operaron con el fallido SVB fueron rescatadas, escapando de lo que un miembro de la industria llamó un "evento de nivel de extinción".

Ahora, depende de la Reserva Federal mantener estable el sector bancario. Ha estado en un esfuerzo de un año para desacelerar la economía y mantener la inflación bajo control. Ahora se enfrenta a una situación sin salida: la inflación anual es del 6%, el triple de lo que la Fed considera saludable. Pero las subidas de tipos nos metieron en este lío en primer lugar, colapsando el valor de las tenencias de bonos gubernamentales de los bancos.

El momento de entrar en pánico ha terminado. Pero el sector bancario y la economía siguen al filo de la navaja.

Comerciantes en la Bolsa de Valores de Nueva York el 15 de septiembre de 2008. (Spencer Platt/Getty Images)

Hay algunas diferencias clave entre el colapso y las consecuencias de Silicon Valley Bank y Signature Bank y lo que sucedió en 2008.

Por un lado, la crisis de 2008 empeoró, en parte, porque las instituciones financieras tenían activos (como valores respaldados por hipotecas) que eran difíciles de valorar, lo que dificultaba que los bancos determinaran cuánto valían. Esta vez, sin embargo, los activos que causan problemas a los bancos (bonos y bonos del Tesoro de EE.UU.) son fáciles de valorar y vender. Eso también hace que la intervención del gobierno federal sea mucho más efectiva.

Y ha tomado medidas. Esta vez, el gobierno federal de EE.UU. intervino temprano para garantizar los depósitos de los clientes y restaurar la confianza en el sistema bancario de EE.UU.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) asegura a los depositantes hasta US$ 250.000 y los grandes bancos de EE.UU. tienen el dinero para capear tormentas; la Reserva Federal les hace pruebas de estrés regularmente para asegurarse de que puedan hacerlo.

"En comparación con 2008, el sistema es más transparente, con una base más sólida, y el gobierno ha identificado los problemas restantes y ha implementado programas para abordarlos", dijo Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network.

Pero eso no significa que no haya más dolor por delante. Los bancos más pequeños, como lo fue SVB, no se someten a las mismas pruebas de estrés que tienen que pasar los bancos más grandes. Y las acciones de los bancos, tanto regionales como grandes, se desplomaron el lunes.

"Estas son malas noticias para los accionistas de los bancos estadounidenses", escribieron los analistas de BlackRock en una nota este lunes. "Vemos efectos colaterales para la economía, lo que refuerza nuestra expectativa de recesión".

Las bolsas estadounidenses subieron este martes aliviadas tras conocerse los datos de inflación de febrero, que cumplieron las expectativas de los economistas, y los valores bancarios repuntaron.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) fue del 6% en febrero, frente al 6,4% de enero, lo que supone un enfriamiento de los precios por octavo mes consecutivo. El IPC subyacente creció un 0,5% intermensual y un 5,5% anual.

Las acciones de los bancos se recuperaron tras la calamitosa jornada de este lunes. Las acciones de First Republic abrieron con una subida del 62%. Las acciones de Western Alliance subieron un 53%. Ambos valores recuperaron las pérdidas del día anterior durante las largas jornadas de negociación.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran ahora en casi un 82% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en un cuarto de punto en su reunión de la semana que viene.

Las expectativas del mercado sobre el próximo movimiento del banco central se han mantenido volátiles esta semana, mientras los inversores asimilan la quiebra de dos grandes bancos, Silicon Valley Bank y Signature Bank.

El Dow subió 326 puntos, un 1%, este martes.

El S&P 500 ganó un 1,4%.

El Nasdaq Composite subió un 1,6%.

Sheila Bair, una de las principales reguladoras bancarias durante la crisis financiera mundial de 2008, dijo que espera que "la gente mantenga la calma" después del colapso de SVB, y agregó que cree que el problema que enfrenta el sector bancario es más el miedo que la insolvencia bancaria.

Al aparecer en CNN esta mañana, Bair le dijo a la presentadora Poppy Harlow que “no está claro” si más bancos quebrarán, pero dijo que Silicon Valley Bank estaba envuelto en una “situación inusual”.

“Espero que la gente mantenga la cabeza”, dijo Bair. “Creo que la mayoría de estos bancos regionales están bien, pero me preocupa que todos estén siendo etiquetados con los mismos problemas que tuvo Silicon Valley Bank y esa fue una situación inusual”.

“Creo que el miedo es el problema ahora, no tanto el problema de la solvencia bancaria”, agregó. “No veo ningún problema generalizado en nuestro sistema bancario”, agregó.

Bair también reiteró que la Reserva Federal necesita detener su guerra contra la inflación.

“La Reserva Federal necesita hacer una pausa y evaluar el impacto total de sus acciones hasta ahora antes de aumentar aún más las tasas a corto plazo”, dijo anteriormente a CNN Bair, expresidenta de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.

El informe mensual de inflación del índice de precios al consumidor se ha convertido en datos económicos imprescindibles durante el último año. Pero el informe de febrero, que se publicará este martes a las 8:30 a. m., ha adquirido una importancia adicional a la luz de la volatilidad del mercado debido al colapso de SVB y la búsqueda de la Reserva Federal para evitar que otros bancos quiebren.

También es uno de los últimos datos económicos importantes que se publicarán antes de la reunión de fijación de tasas de la Fed la próxima semana.

Antes del colapso de SVB y las tensiones bancarias relacionadas, los economistas consideraban que el IPC de febrero era el posible factor decisivo para decidir si la Fed se mantendría con otra subida de un cuarto de punto o volvería a subir hasta medio punto.

Ahora, los mercados anticipan que es más probable que la Fed opte por otro aumento de un cuarto de punto, o incluso que no realice ningún aumento.

En enero, la inflación de precios al consumidor aumentó un 0,5%, el movimiento mensual más alto desde octubre. Los economistas encuestados por Refinitiv esperan que el IPC de febrero muestre una desaceleración general, con una inflación mensual del 0,4 % y una inflación anual del 6 %.

Eso podría significar una subida de tipos más pequeña en la reunión de la Fed del 21 y 22 de marzo. El banco central ha estado luchando contra la inflación con aumentos de tasas durante casi exactamente un año, aumentando su tasa de interés de referencia ocho veces en ese período. Pero la economía de EE. UU. todavía no está experimentando un cambio suficiente en la inflación.

Eso se debe en parte a que el mercado laboral sigue siendo realmente fuerte. Un mercado laboral sólido, y, a su vez, salarios más altos, ejercen una presión alcista sobre la inflación, incluso cuando otras áreas de la economía se están desacelerando o experimentando una caída total de los precios.

El Silicon Valley Bank se estableció en 1983. Antes del colapso, era el decimosexto banco comercial más grande de Estados Unidos que brindaba servicios bancarios a casi la mitad de todas las empresas de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por empresas estadounidenses.

Se benefició enormemente del crecimiento explosivo del sector tecnológico en los últimos años, impulsado por costos de endeudamiento ultrabajos y un auge inducido por la pandemia en la demanda de servicios digitales.

También tiene operaciones en Canadá, China, Dinamarca, Alemania, Irlanda, Israel, Suecia y el Reino Unido.

Los activos del banco, que incluyen préstamos, se triplicaron con creces, de US$ 71 mil millones a fines de 2019 a un máximo de US$220 mil millones a fines de marzo de 2022, según los estados financieros.

Los depósitos se dispararon de US$ 62 mil millones a US$ 198 mil millones durante ese período, ya que miles de nuevas empresas tecnológicas depositaron su efectivo en el prestamista. Su plantilla global se duplicó con creces.

Moody's Investors Service puso a otros seis bancos estadounidenses en revisión para posibles rebajas de calificación a última hora de este lunes, tras la quiebra del Silicon Valley Bank la semana pasada.

La empresa de calificación crediticia también rebajó la calificación de Signature Bank a la categoría de banco basura tras la quiebra de este banco.

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Las acciones asiáticas cayeron ampliamente este martes, arrastradas por las acciones bancarias, ya que los temores sobre las consecuencias del colapso de Silicon Valley Bank (SVB) se apoderaron del mercado a pesar de los esfuerzos del gobierno de EE.UU. para estabilizar el sistema financiero.

El Nikkei 225 de Japón cayó un 2,19% y registró su tercer día consecutivo de caídas. El Hang Seng de Hong Kong cayó brevemente un 2,5%, antes de recortar las pérdidas por la tarde. Kospi de Corea perdió casi un 3%. El Shanghai Composite de China perdió un 0,65%.

Los bancos fueron el sector más afectado en toda la región.
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La dramática quiebra del Silicon Valley Bank está demostrando una cosa: el mayor riesgo sistémico para Estados Unidos no reside en su sistema bancario, sino en su polarizada política.

Hasta ahora, el frenético esfuerzo de la administración Biden por contener los problemas del banco californiano parece haber funcionado. Este lunes por la mañana no se produjo ninguna avalancha bancaria después de que el gobierno federal aceptara garantizar los depósitos del SVB y de otro banco cerrado, aunque no se pueden descartar futuras quiebras.

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